おはようございます。
2026年8月21日（金）の金融市場では、米国の長期金利や原油価格、ドルの動きが引き続き大きなテーマとなりました。
日本株は前日の米国株安を受けて売りが先行し、日経平均は反落。一方、米国株は前日の大幅下落から反発しました。
また、米国の長期金利が高い水準で推移するなか、ドルは弱含み、金やビットコインには資金が向かいました。
さらに、日本では7月の消費者物価指数が発表され、日銀の追加利上げ観測にも影響する材料となっています。
今回は、昨日の重要なニュースを整理しながら、
- 日本株はなぜ下落したのか
- 米国株はなぜ反発したのか
- 米長期金利とドルに何が起きているのか
- なぜ金やビットコインが上昇したのか
- 日本のインフレは日銀の政策にどう影響するのか
- 来週の相場で何に注目すべきなのか
を、会社員投資家向けに分かりやすく解説します。
昨日8月21日の主要ニュース
① 日経平均は200円安｜米株安を受けて反落
8月21日の東京株式市場で、日経平均株価は前日比200円43銭安の6万6,016円36銭で取引を終えました。
前日は890円高と大きく上昇していたため、その反動もありました。
一方、TOPIXは前日比7.56ポイント高の4,067.29ポイントとなり、日経平均とは対照的に続伸しました。
日経平均は一時956円安となる場面もありましたが、その後は下げ幅を縮小しています。
なぜ日経平均は下がった？
大きな要因の一つが、前日の米国株安です。
8月20日の米国市場では、
- 米長期金利の上昇
- 原油価格の上昇
- インフレへの懸念
- 米国の財政問題
- ウォルマート決算への失望
などが重なり、主要株価指数が下落しました。
その流れを受けて、日本市場でも朝方から売りが広がりました。
特に日経平均への影響が大きかったのが、ファーストリテイリングです。
消費関連株への警戒が強まり、日経平均を押し下げました。
一方で、アドバンテストやキオクシア、東京エレクトロンなど半導体関連株には買いが入り、相場を下支えしました。
ここがポイント
日経平均が200円下落した一方で、TOPIXは上昇しています。
つまり、
「日本株全体が一斉に売られた」わけではありません。
日経平均は特定の値がさ株の影響を受けやすいため、指数だけでは市場全体の雰囲気を判断しにくい場面があります。
会社員投資家としては、日経平均だけでなくTOPIXや業種別の動きも確認しておきたいところです。
② 米国株は反発｜ただし長期金利は高止まり
8月21日の米国株市場では、主要3指数がそろって上昇しました。
- NYダウ：＋1.1％
- S&P500：＋0.5％
- ナスダック：＋0.5％
前日の大幅下落から、いったん買い戻しが入った形です。
ただし、安心できる状況というわけではありません。
米国の10年国債利回りは4.73％前後まで上昇し、30年債利回りも5％台の高い水準で推移しました。
長期金利の上昇は、株式のバリュエーションにとって逆風になりやすい材料です。
なぜ長期金利が重要なの？
株式投資では、将来得られる利益を現在の価値に換算して企業価値を考えます。
金利が上昇すると、その将来利益の現在価値が低下しやすくなります。
特に、
- 成長期待の高いハイテク株
- AI関連株
- PERの高い銘柄
などは、金利上昇の影響を受けやすい傾向があります。
そのため現在の米国市場では、
「企業業績は強いけれど、金利が株価の重しになる」
という構図に注意が必要です。
③ 米国のサービス業は好調｜一方、製造業には弱さ
8月21日に発表された米国の8月PMI速報値では、サービス業の強さが目立ちました。
サービス業PMIは56.8と、7月の54.6から上昇。
2024年12月以来の高水準となりました。
一方、製造業PMIは53.2と、7月の53.9から低下し、5カ月ぶりの低水準となっています。
総合PMIは56.0まで上昇し、2022年4月以来の高水準でした。
何が分かる？
現在の米国経済は、
サービス業は比較的強い
一方で、
製造業には減速感がある
という状態です。
S&P Globalの分析では、現在のデータから米国経済は2026年第3四半期に年率換算で約3％の成長ペースに向かっているとされています。
ただし、エネルギー価格や供給網への影響など、インフレ要因には注意が必要です。
「景気が強い＝株が必ず上がる」とは限りません。
景気が強すぎることでインフレ圧力が高まり、FRBが金利を高く維持する可能性もあるからです。
④ 米ドルが下落｜金やビットコインには追い風
8月21日の為替市場では、米ドルが弱含みました。
ドル指数は98.79まで低下し、3カ月ぶりの安値圏となりました。
背景の一つが、米国債市場への懸念です。
米財務省は長期国債の買い戻しを拡大する方針を示していますが、長期金利の上昇を完全に抑え込むには至っていません。
米国の財政赤字や政府債務への懸念もドルの重しとなっています。
ドル安になると何が起こる？
金は国際市場で主にドル建てで取引されています。
そのため、ドルが弱くなると金価格には追い風になる場合があります。
実際、8月21日の金価格は上昇しました。
また、ビットコインも上昇し、一時7万9,455ドルまで上昇しています。
⑤ 金価格が3カ月ぶりの高値｜ドル安などが支援
昨日の金市場で特に注目されたのが金価格です。
金は8月21日に1トロイオンス＝4,620.14ドルまで上昇し、約3カ月ぶりの高値をつけました。
前日比では約2.1％上昇し、週間では5％を超える上昇となっています。
背景には、
- 米ドル安
- 米国の財政問題への懸念
- 金利上昇への警戒
- 地政学リスク
- 投資家の金への資金流入
などがあります。
ここで重要なのは、
「金利が高いのに金が上昇している」
という点です。
以前の記事でも解説したように、一般的には金利上昇は金価格の下押し要因になります。
しかし、実際の市場では金利だけでなく、ドルや財政問題、地政学リスクなど複数の要因が同時に動きます。
今回の金価格の動きも、まさに「金利だけでは相場を説明できない」例と言えるでしょう。
⑥ 原油価格は高止まり｜中東情勢が引き続き重し
原油市場では、中東情勢への警戒が続いています。
8月21日の米国市場では、北海ブレント原油が1バレル＝92ドル台で取引されました。
米国とイランを巡る緊張が続くなか、原油供給への不安が意識されています。
原油価格が高くなると、
原材料費・輸送費上昇
↓
企業のコスト増加
↓
商品・サービス価格への転嫁
↓
インフレ圧力
という流れにつながる可能性があります。
さらにインフレが強くなれば、中央銀行が金利を引き下げにくくなる可能性もあります。
つまり原油価格は、
株価・金利・為替・インフレ
すべてに関係する重要な材料です。
⑦ 日本の7月コアCPIは1.8％上昇｜日銀の追加利上げ観測に注目
日本では7月の消費者物価指数も発表されました。
生鮮食品を除くコアCPIは前年同月比1.8％上昇。
生鮮食品とエネルギーを除いた指数は1.9％上昇となりました。
物価上昇率は日銀が掲げる2％目標を下回っていますが、インフレ圧力が完全に消えたとは言い切れません。
市場では、9月17〜18日に予定されている日銀の金融政策決定会合で、追加利上げが行われる可能性も意識されています。
会社員への影響は？
日銀が利上げを行えば、
円金利上昇
↓
円の魅力が高まる可能性
↓
円高要因
となる一方、
企業の借入コスト上昇
↓
設備投資や企業利益への影響
なども考えられます。
また、住宅ローンや預金金利など、家計にも影響する可能性があります。
そのため、日銀の金融政策は「株を持っている人だけの話」ではありません。
会社員の生活にも関係する重要なニュースです。
⑧ 米国の国債買い戻し策にも注目
現在の米国市場では、米国債の動きも非常に重要です。
米財務省は長期国債の買い戻しを拡大する方針を示しています。
これは国債市場の流動性改善や市場安定を狙った動きですが、長期金利の上昇を完全に抑えることはできていません。
むしろ市場では、
「米国の財政問題は大丈夫なのか？」
という懸念も強まっています。
米国の政府債務は40兆ドルを超えたと報じられており、財政問題が金利やドル、金などの市場に影響する状況になっています。
これは今後もしばらく重要なテーマになりそうです。
日本株・米国株・為替・金の動きを整理
ここまでの内容を簡単に整理してみましょう。
| 資産・市場 | 8月21日の動き | 主な材料 |
|---|---|---|
| 日経平均 | 6万6,016円36銭、−0.30％ | 米株安、原油高、金利 |
| TOPIX | 4,067.29、＋0.19％ | 半導体・海運などが支え |
| 米国株 | 主要3指数上昇 | 前日の下落から反発 |
| 米10年債利回り | 約4.73％ | 財政・インフレ懸念 |
| ドル | 弱含み | 米財政問題など |
| 金 | 4,620.14ドル | ドル安・不安材料 |
| 原油 | 92ドル台 | 中東情勢 |
| ビットコイン | 一時79,455ドル | ドル安・資金流入など |
日経平均については、日経平均プロフィルの公式データでも8月21日の終値が6万6,016.36円、前日比−0.30％と確認できます。
NISA・iDeCoを利用している会社員が考えておきたいこと
今回の市場を見ると、
株だけを見ていても、相場全体は理解しにくい
ということが分かります。
株価には、
- 金利
- 為替
- 原油
- インフレ
- 地政学リスク
- 財政政策
- 中央銀行の金融政策
などが影響しています。
NISAで長期投資をしている人も、こうしたニュースを毎回見て売買する必要はありません。
むしろ長期投資では、
短期的な値動きに振り回されないこと
が重要です。
一方で、経済ニュースを理解しておくと、
「なぜ今日は株が下がったのか」
「なぜ金が上がったのか」
「なぜ円が動いたのか」
を理解しやすくなります。
iDeCoについても同様で、長期・積立を前提とする場合、毎日の相場変動に一喜一憂するより、長期的な資産形成という目的を確認しておくことが大切です。
今日の相場で注目したいポイント
8月22日は土曜日なので、日本株・米国株の通常取引はありません。
そのため、週明けに向けて特に注目したいのは次のポイントです。
① 米長期金利
10年債・30年債利回りがさらに上昇するのか。
現在の米国市場では、株価以上に重要な材料になっています。
② ドルの動き
ドル安が続けば、金や一部の資産に追い風となる可能性があります。
一方、円については日本のインフレと日銀の利上げ観測も重要です。
③ 原油価格
原油が高止まりすれば、インフレへの警戒が強まりやすくなります。
④ 金価格
金は3カ月ぶりの高値まで上昇しています。
ただし、急上昇後は利益確定売りが出る可能性もあるため、短期的な値動きには注意が必要です。
⑤ ジャクソンホール会議
来週は米ワイオミング州でジャクソンホール会議が開催されます。
FRBのウォーシュ議長の発言が、今後の米国金融政策を考えるうえで大きな注目材料となります。
⑥ NVIDIA決算
来週はAI関連株を左右する重要イベントとして、NVIDIAの決算も控えています。
米国株、とくにハイテク株の今後を考えるうえで注目度の高いイベントです。
会社員投資家が今日考えておきたいこと
今回の市場で特に覚えておきたいのは、
「株価だけを見ない」
ということです。
例えば昨日は、
米長期金利が高い
↓
株式市場には重し
となる一方、
ドル安
↓
金には追い風
という動きが見られました。
さらに原油高はインフレ懸念につながり、日米の金融政策にも影響する可能性があります。
つまり、
金利・為替・原油・株・金
はそれぞれ別々に動いているように見えて、実際にはつながっています。
投資初心者のうちは、すべてを完璧に理解する必要はありません。
まずは、
「今日は金利がどう動いた？」
「ドルは上がった？下がった？」
「原油はどうなった？」
この3つを見るだけでも、相場を見る力は少しずつ身につきます。
まとめ
2026年8月21日の金融市場では、米国の長期金利と財政問題、原油高、ドル安が大きなテーマとなりました。
日本株は日経平均が200円安となった一方、TOPIXは上昇。
米国株は前日の大幅下落から反発しましたが、長期金利は高い水準にあります。
また、米ドルが弱含むなか、金価格は1トロイオンス4,620ドル台まで上昇し、ビットコインも大きく上昇しました。
日本では7月のコアCPIが1.8％上昇し、日銀の追加利上げ観測も引き続き重要なテーマです。
来週は、
- ジャクソンホール会議
- FRBウォーシュ議長の発言
- NVIDIA決算
- 米国のインフレ関連指標
- 米長期金利
- 原油価格
- 日銀の追加利上げ観測
など、多くの材料があります。
特に現在は、**「株価だけを見るのではなく、金利・為替・原油・金をセットで見る」**ことが重要な局面です。
会社員投資家としては、短期的な値動きを追いかけるだけではなく、こうした経済のつながりを少しずつ理解していきたいところです。
免責事項
本記事は、経済・金融・投資に関する一般的な情報を提供することを目的としたものであり、特定の金融商品や投資行動を推奨するものではありません。
株式、投資信託、金、仮想通貨、為替などの金融商品には価格変動リスクがあり、元本を下回る可能性があります。
投資を行う際は、ご自身の資産状況やリスク許容度、投資目的などを踏まえ、最終的な投資判断はご自身で行ってください。
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