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介護や医療の現場を、クラウドでつなぐ「カナミックネットワーク」。
2026年9月期の第3四半期累計では、売上高が前年同期比15.2％増、営業利益が29.5％増となり、売上以上に利益が伸びています。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
筆者は、医療・介護クラウドの継続収益を土台に、AI活用で提供価値を広げられるかに注目しています。ただし、グループにはフィットネスやシステム開発もあり、連結の数字をすべてクラウド事業の成果と考えないことが大切です。
この記事では、事業の仕組み、決算、株価指標、配当・優待、成長材料とリスクを順番に整理します。
情報確認日：2026年10月17日。株価は直近営業日である10月16日の東証終値503円を使用しています。
2026年9月期はすでに終了していますが、通期決算は発表前です。本記事では、2026年8月10日公表の3Q累計実績と、その時点で据え置かれた通期会社予想を分けて扱います。2027年9月期の業績・配当を予測した数値ではありません。Yahoo!ファイナンス
カナミックネットワークはどんな会社？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 会社名 | 株式会社カナミックネットワーク |
| 証券コード | 3939 |
| 上場市場 | 東証プライム |
| 決算期 | 9月 |
| 中心となるサービス | 医療・介護分野のカナミッククラウドサービス |
| 主な利用先 | 介護事業者、医療機関、自治体など |
| グループの事業 | 医療・介護クラウド、健康寿命延伸、ソリューション開発 |
カナミックの事業を理解するうえでは、現場の仕事を支えることと、関係者同士をつなぐことの両方を見ると分かりやすくなります。
介護では、記録や請求だけでなく、医師、看護師、ケアマネジャー、介護職員などの情報連携も必要です。事業所や職種をまたいで情報を共有できれば、確認や伝達の負担を減らすことにつながります。
カナミックは、こうした医療・介護の業務や地域の連携を支えるクラウドサービスを展開しています。
| 支援する領域 | サービスの役割 |
|---|---|
| 現場の業務 | 記録、請求、事業所運営などを支援 |
| 医療・介護の連携 | 関係者間の情報共有を支援 |
| AI活用 | 音声記録や事務作業の効率化を支援 |
| 自治体関連 | 地域包括ケアや子育て支援などの仕組みを提供 |
グループでは、フィットネスジムやシステム開発も展開しています。投資家としては、クラウドの将来性と、グループ全体の経営を合わせて見る必要があります。www.kanamicnetwork.co.jp
成長株として見る3つのポイント
① 継続利用されるクラウド収益がある
会社は、カナミッククラウドサービスをストックビジネス中心のサービスと説明しています。
継続利用による収益を土台に、新しい顧客を積み上げていく仕組みです。新規案件を毎回ゼロから獲得する事業と比べ、既存顧客からの収益が基盤になる点に注目しています。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
ただし、継続収益は固定された利益を意味しません。競合への切り替え、事業所の閉鎖、サービスの利用縮小などがあれば影響を受けます。
② AIで顧客への提供価値を増やせる可能性
記録や事務作業を支援するAIが定着すれば、既存サービスの使いやすさや価値が高まる可能性があります。
筆者が確認したいのは、「AI機能があるか」よりも、**「現場で継続利用され、顧客や会社の収益につながっているか」**です。
利用者の負担軽減が進んでも、開発・運用コストが大きければ会社の利益は伸びません。利用状況と収益性の両方を見たいところです。
③ 売上拡大と利益率改善が同時に進んでいる
2026年9月期3Q累計の連結営業利益率は約32.5％でした。前年同期の約28.9％から改善しています。これは短信の実額から計算した値です。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
売上が増えたうえで、売上に対して残る利益の割合も高まったことが、営業利益29.5％増につながっています。
この傾向が続くなら評価材料になりますが、今後も同じ増益率が続くと決まっているわけではありません。
最新決算：売上15.2％増、営業利益29.5％増
対象期間は、2025年10月1日〜2026年6月30日の9か月間、連結の累計実績です。4〜6月だけの数字ではありません。
| 項目 | 前年同期 | 2026年9月期3Q累計 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 40.17億円 | 46.27億円 | ＋15.2％ |
| 営業利益 | 11.62億円 | 15.04億円 | ＋29.5％ |
| 経常利益 | 11.62億円 | 15.19億円 | ＋30.7％ |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 7.97億円 | 10.16億円 | ＋27.5％ |
| 営業利益率 | 約28.9％ | 約32.5％ | 改善 |
※金額は短信冒頭の百万円未満切捨て表示を億円に換算。利益率は短信の千円単位実額から筆者が計算しています。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
売上だけでなく、営業利益・経常利益・純利益も増えています。
短信の説明では、売上総利益が増えた一方、販売費及び一般管理費の増加はそれより小さく、営業利益の拡大につながっています。
ただし、増益の質を見るには、次の事業別の内訳まで確認する必要があります。
事業別に見ると、成長の中身が分かる
| 事業 | 売上高 | 前年同期比 | セグメント利益・損失 |
|---|---|---|---|
| 医療・介護クラウドプラットフォーム | 30.70億円 | ＋15.7％ | 利益14.14億円 |
| 健康寿命延伸 | 10.50億円 | ＋26.2％ | 利益1.66億円 |
| ソリューション開発 | 5.06億円 | −4.6％ | 損失約214万円 |
※2026年9月期3Q累計。売上高は外部顧客への売上高。億円表記は百万円単位表示から換算しています。セグメント利益の合計には、のれん償却等の調整が入るため、連結営業利益とは一致しません。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
中心のクラウド事業は増収増益
医療・介護クラウドプラットフォーム事業は、セグメント利益が前年同期比27.8％増でした。
ただし、このセグメントにはクラウド利用料だけでなく、広告、人材マッチング、ホームページ関連、カスタマイズ開発なども含まれます。
中でも「カナミッククラウドサービス」単体の売上高は約24.63億円、前年同期比10.4％増でした。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
連結売上の成長率15.2％、クラウドを含むセグメントの15.7％、クラウドサービス単体の10.4％は、それぞれ対象範囲が異なります。
クラウドの継続収益がどの程度伸びているかを見る際は、サービス単位の数字も確認したいところです。
フィットネスも利益成長に貢献
健康寿命延伸事業では、24時間営業のフィットネスジムの運営やフランチャイズ展開などを行っています。
新規出店や利用者増加に加え、店舗運営費の削減にも取り組み、セグメント利益は85.6％増でした。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
筆者は成長の広がりとして評価する一方、店舗型の事業には賃料、人員、設備、集客などの要素があると考えています。クラウドと同じ利益構造として扱わず、出店後の採算も確認したいところです。
システム開発は減収・小幅赤字
ソリューション開発事業は減収となり、小幅なセグメント損失を計上しました。
会社は、AI機能強化に向けたエンジニア配置の見直しや、一部案件のコスト先行・売上の期ずれを説明しています。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
筆者としては、一時的な事情かどうかを次の決算で確認したいと考えています。全社が増益だからといって、すべての事業が好調とは限りません。
直近の成長材料：AI音声記録と事務支援
音声から介護記録を作成する連携
2026年9月24日、会社は「Buddycom」「LINE WORKSラジャー」とのAI音声記録連携サービスの提供開始を発表しました。
インカムで話した内容をもとに介護記録を作成し、スマートフォンなどで確認・修正・保存できる仕組みです。
記録のためにメモを転記したり、後から思い出して入力したりする負担を減らす狙いがあります。kanamicnetwork.co.jp
投資家としては、導入件数や継続利用、売上・利益への貢献を確認したい材料です。
本記事で確認した発表には、このサービス単独の利益貢献額は示されていないため、増益効果を金額で断定しません。
「AIロボ」は事務業務を支援するソフトウェア
9月1日には「カナミックかんたんAIロボシリーズ」と、専門エンジニアによる現場支援を発表しています。
第一弾は、請求業務を担う「介護事務AIロボ」と、経理業務を担う「経理AIロボ」です。
ここでいうロボは、介護施設を歩き回る人型ロボットではなく、事務を実行するAIエージェントを指します。
会社は人による承認を組み込んだ仕組みとして紹介しています。kanamicnetwork.co.jp
現場ごとの業務に対応する支援も含むため、サービスが広がるほど売上が増える可能性と、導入支援の工数が増える可能性の両方を見る必要があります。
海外展開は進捗を確かめながら評価
会社はシンガポールでの実証や、現地高齢者ケア事業者との共同開発に向けたMOU締結も説明しています。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
海外展開は成長余地として注目できますが、実証や合意の発表は、大きな売上や利益の確定を意味しません。
導入、有料契約、継続利用、採算という段階ごとの進捗を確認したいと考えています。
通期会社予想は？ 決算発表前の注意点
| 項目 | 2025年9月期実績 | 2026年9月期会社予想 |
|---|---|---|
| 売上高 | 55.00億円 | 63.50億円 |
| 営業利益 | 16.06億円 | 20.50億円 |
| 経常利益 | 16.12億円 | 20.50億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 11.11億円 | 13.70億円 |
| EPS | 23.42円 | 28.87円 |
※予想は3Q短信に掲載された会社予想。2026年9月期通期の確定実績ではありません。www2.jpx.co.jp
3Q累計の会社予想に対する進捗率は、売上高約72.9％、営業利益約73.4％、純利益約74.2％です。短信の百万円表示から筆者が計算しています。
9か月で約4分の3という数字ですが、季節性や案件の計上時期があるため、進捗率だけで達成や未達を断定できません。
公式IRカレンダーでは、2026年9月期通期決算の発表は11月中旬の予定です。今後は、通期の着地に加えて、2027年9月期の会社予想や配当方針が大きな確認点になります。カナミックネットワーク コーポレートサイト
株価・PER・PBR・ROEを確認
2026年10月16日の東証終値は503円でした。通常の100株単位なら、購入代金は5万300円です。手数料等は別途考慮します。Yahoo!ファイナンス
| 指標 | 数値 | 基準・計算方法 |
|---|---|---|
| 株価 | 503円 | 2026年10月16日東証終値 |
| 時価総額 | 約242.10億円 | 株価×発行済株式数48,132,000株 |
| 会社予想EPS | 28.87円 | 2026年9月期、3Q短信記載値 |
| 同EPSベースのPER | 約17.42倍 | 503円÷28.87円 |
| BPS | 約113.07円 | 2026年6月末の自己資本・株式数から計算 |
| PBR | 約4.45倍 | 503円÷上記BPS |
| ROE | 26.2％ | 2025年9月期通期実績 |
| 自己資本比率 | 72.2％ | 2026年6月末実績 |
※BPSは自己資本53億6,597万6,000円÷（発行済48,132,000株−自己株式674,706株）で計算しています。PER・BPS・PBR・時価総額は筆者計算です。
※ROEは過去の通期実績です。3Q累計利益を単純に年率換算した数値ではありません。自己資本比率71.1％は2025年9月末の値で、最新の3Q末は72.2％です。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
PER17倍台なら割安なのか？
筆者は、利益成長の持続性を確かめながら株価評価を検討する余地があると考えます。ただし、PER17倍という数字だけで割安と断定しません。
特に今回は、2026年9月期が終了してから通期決算が出るまでの期間です。
EPS28.87円を使ったPERは、その期の会社予想に基づくものであり、これから12か月の利益を示すものではありません。
次の期の利益見通しが変われば、評価の前提も変わります。
増益でも株価は下がることがある
仮に、EPSが28.87円から20％増えて約34.64円になっても、市場が付けるPERが14倍に下がれば、掛け合わせた値は約485円です。
これは目標株価や予測ではなく、仮定の計算です。利益が増えても、市場の評価が下がれば株価は下がり得ることを示しています。
PBR約4.45倍についても、純資産に対して高い評価が付いていると読めます。高いROEや将来の収益力をどう評価するかが重要で、高ROEだから株価が必ず上がるわけではありません。
指標の意味から確認したい方は、**日本株の銘柄分析で見るPER・PBR・ROEなど7つの指標**も参考にしてください。
配当・株主優待はどう見る？
2026年9月期の年間予想配当は9円
| 項目 | 数値 |
|---|---|
| 2025年9月期年間配当実績 | 7.50円 |
| 2026年9月期年間会社予想配当 | 9.00円 |
| 前期比 | 1.50円増配予想 |
| 503円に対する参考利回り | 約1.79％ |
会社は配当性向30％以上を基準とする方針を示しています。ただし、将来の増配や配当額を保証するものではありません。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
2026年9月期末の基準日はすでに過ぎています。今から購入して、その期の配当を受け取れるという意味ではありません。
また、9円を2027年9月期の確定配当として扱うこともできません。
ここでの約1.79％は、2026年9月期の会社予想配当を現在の株価で割った参考値です。
抽選優待と施設体験券は分けて考える
会社資料では、100株以上の対象株主へのアーバンフィット24施設体験チケットに加え、JCBギフトカードの抽選制度が案内されています。継続保有条件のある追加抽選もあります。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
JCBギフトカードは、全員が受け取れる優待ではありません。抽選の金額をそのまま購入代金で割って「確実な利回り」と考えないようにしましょう。
施設体験チケットも、利用できる地域や使う予定によって、本人にとっての価値は異なります。
筆者は、会社資料に記載された券の相当額を、そのまま現金配当と同じ価値で合算しない考えです。
なお、資料に記載された2026年9月末の基準日は経過済みです。今後の購入では、次回の制度・基準日・保有条件を公式案内で確認してください。
財務とキャッシュフローの確認
| 項目 | 数値 | 時点 |
|---|---|---|
| 自己資本比率 | 72.2％ | 2026年6月末 |
| 現金及び預金 | 約40.96億円 | 同上 |
| 純資産 | 約53.66億円 | 同上 |
| のれん | 約7.50億円 | 同上 |
| 営業キャッシュフロー | 約12.92億円のプラス | 2025年9月期通期 |
※金額は短信の実額を億円換算し、四捨五入しています。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
財務を見るうえでは、自己資本と現預金の厚みが確認できます。一方で、借入金、店舗関連の負担、開発投資、買収に伴うのれんなども合わせて見る必要があります。
2026年9月期3Q累計のキャッシュフロー計算書は作成されていません。
会社が示す3Q累計EBITDA18.36億円は、営業利益に減価償却費とのれん償却を加えた指標です。営業キャッシュフローや自由に使える現金と同じではありません。finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp
また、6月末の現預金増加には一部顧客からの前受金受領も関係しています。現金が増えたことだけを根拠に、すべて利益から生まれたと考えないことが大切です。
次の通期決算では、営業キャッシュフロー、開発・出店投資、買収や配当を含めた現金の使途を確認したいと考えています。
投資前に確認したいリスク
| リスク | 確認するポイント |
|---|---|
| 競争 | 新規導入・継続利用・追加機能の販売が続くか |
| 医療・介護制度の変更 | 顧客の経営やシステム改修費への影響 |
| AI開発・導入支援の負担 | 売上増に対してコストが膨らまないか |
| 店舗型事業 | 出店費用・固定費・集客と採算 |
| 開発案件の計上時期 | 売上の期ずれと採算悪化を区別できるか |
| M&A・海外展開 | 買収後の統合、のれん、投資回収 |
| 情報管理・品質 | 医療・介護情報の保護、障害対応、AI出力の確認 |
| 株価評価 | 好業績でも市場の期待低下で値下がりする可能性 |
これらは、筆者が今後の確認点として整理したものです。個別の情報漏えいや不祥事が発生したと指摘するものではありません。
特に、医療・介護クラウドが好調でも、他事業の費用や投資負担が大きくなれば、連結全体の利益成長は鈍くなります。事業を分けて見続けることが大切です。
会社員が投資候補として追うなら
筆者は、医療・介護の継続収益とAIによる業務支援に関心があり、事業別の動きを確認できる人にとって、調べる価値のある銘柄だと考えています。
一方で、配当や優待だけを理由に投資する場合は、次期の配当方針、利用条件、自分が優待を使えるかまで確認が必要です。
| 次の決算で確認する項目 | 判断につながる理由 |
|---|---|
| 2026年9月期通期の着地 | 会社予想との違いを確認する |
| 2027年9月期会社予想 | 次期の成長と評価の前提になる |
| クラウドサービス単体の伸び | 継続収益の基盤を確認する |
| 事業別利益 | クラウド・ジム・開発を分けて見る |
| AIサービスの利用・収益 | 発表から実績につながっているか |
| 営業キャッシュフロー | 利益が現金の獲得につながっているか |
| 配当と投資配分 | 株主還元と事業投資のバランスを見る |
100株の購入代金は約5万円ですが、金額が小さく見えることと、リスクが低いことは別です。
生活費や近い将来の支出に必要なお金を分け、個別株の保有割合を考えて判断したいところです。
日本株を調べるための証券口座を比較したい方は、**松井証券のサービス・取引条件を確認する**こともできます。
手数料や利用できる機能は公式案内で確認し、口座開設と銘柄の購入判断は分けて考えてください。
カナミックネットワークを評価するときの軸
カナミックネットワークは、医療・介護の現場を支えるクラウドを土台に、AIや健康関連事業へ展開しています。
3Q累計では売上以上に営業利益が伸び、利益率も改善しました。一方で、システム開発事業には減収・小幅赤字があり、グループ全体を一括りにはできません。
筆者は、クラウドの継続成長とAIの収益化を、事業別利益・現金の動きと合わせて追いたいと考えています。
現在は通期決算発表前です。次の会社予想で示される成長と、それに対する株価評価を照らし合わせて、投資候補として判断していきましょう。
※本記事は情報提供を目的とし、特定銘柄の売買を推奨しません。会社予想や新サービスの計画は、将来の実現を保証するものではありません。投資判断は最新の開示とご自身の資金計画を確認して行ってください。
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